房地产股的“曙光”是否随着国常委楼市政策的密集实施而到来？

摘要： 进入2024年，房地产政策持续宽松的主基调没有改变。 在政策的持续保护下，房地产行业近期出现了一些变化。 有机构认为，近期全国人大常委会等会议体现了中央对稳定房地产市场的高度重视...

进入2024年，房地产政策持续宽松的主基调没有改变。 在政策的持续保护下，房地产行业近期出现了一些变化。 有机构认为，近期全国人大常委会等会议体现了中央对稳定房地产市场的高度重视，后续扶持政策有望进一步加大力度，助力行业稳定发展。

政策利好持续助力房地产行业探底回升

3月26日，房地产开发板块盘中上涨。 截至收盘，大隆地产、天宝基建、北投发展等涨停，上实发展、深置A、重庆发展等紧随其后。

消息称，2024年3月25日，中国人民银行行长潘功胜出席中国发展高层论坛。 潘功胜指出，我国金融体系运行平稳，金融机构总体健康，抗风险能力较强。 房地产市场已经出现一些积极信号。 具有长期健康稳定发展的坚实基础。 房地产市场波动对金融体系影响有限。

此外，3月22日召开的国务院常务会议重点讨论了房地产问题。 在强调房地产业重要性的同时，也明确要进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策。

概括起来，主要有以下几点：

1、房地产政策需要进一步优化；

2.进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效；

3、系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，增加优质住房供给；

4、要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”住房供应体系；

5.改革商品房相关基础制度。

政策内容最终指向两个核心方面，一是促进房地产市场平稳健康发展，二是努力构建房地产开发新模式。 这也与《政府工作报告》中关于房地产的表述是一致的。

2024年初以来，在地方政府充分赋予监管自主权的背景下，一线城市和杭州等核心二线城市相继放宽限购政策，为2024年政策宽松定下基调。仅此而已，多地就出台了宽松的房地产政策。

（上图：3月18日部分房地产宽松政策清单；时间范围：2024.3.1-2024.3.26）

机构：期待未来持续政策支持

东方金城认为，2024年房地产工作将在以下两个方面开展：

一是进一步引导住房成本下降，释放合理住房需求。 当前房地产行业的症结仍然是需求低迷，释放合理住房需求的关键是引导个人住房贷款利率进一步下降。 虽然目前个人住房贷款利率明显低于2009年6月4.34%的历史低位，但从经济增长和物价水平的比较来看，房贷利率仍有较大的下调空间；

二是继续推进保楼交付、维护市场稳定工作。 今年以来，住建部、金监局大力推动各城市建立房地产融资协调机制。 金融机构的参与将为保楼交付工作的顺利推进提供有力的资金支持。 同时，也将为房地产企业释放更多的流动性，降低资金链断裂的风险，有利于维护房地产市场的稳定。 此外，全国人大常委会关于房地产工作的措辞也得到深化。 对于商品房相关的基础制度，措辞由政府工作报告中的“完善”改为“改革”。 这意味着商品房预售制度、土地出让制度、房地产税制度等相关基础制度未来可能会发生重大变化。

国信证券指出，全国人大常委会大篇幅提到房地产内容，明确了房地产业的重要性，提出进一步优化房地产政策，体现了中央对稳定房地产市场的高度重视。 后续扶持政策有望进一步加大力度，助力行业稳定发展。 建材相关行业需求有望同步改善，期待政策持续支持。

德邦证券表示，近期，一线城市及杭州、武汉、南京、苏州等城市新房、二手房周成交量整体有所好转。 上周，国务院常务委员会提出，进一步推动房地产融资协调机制落地，系统谋划相关支持政策，助力改善市场预期。 后期关注房地产相关调控政策的落实以及政策实施后对市场销售的刺激。

中金公司发布研究报告指出，本周期以来，虽然房地产行业整体呈现出长期受基本面拖累、短期受政策波动的特点，但政策频率有所增加，自年初以来，波段变短，幅度变窄。 也日益明显的是，在实体市场风险得到一定控制的前提下（如新房销售阶段性稳定），主要城市房价环比跌幅并不明显。范围较广，重点房企信用风险相对可控），该板块或处于“小步快跑”的政策影响下，股价呈现阶段性盘整、交易机会频繁的特点。